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星光農機IPO獲批 資本市場又添農機新軍
2015年4月2日,我會按法定程序核準了30家企業的**發申請。
上交所11家(遼寧福鞍重工股份有限公司、老百姓大藥房連鎖股份有限公司、大連派思燃氣系統股份有限公司、江蘇省廣電有線信息網絡股份有限公司、浙江盛洋科技股份有限公司、深圳歌力思服飾股份有限公司、山東華鵬玻璃股份有限公司、星光農機股份有限公司、北京大豪科技股份有限公司、黑龍江珍寶島藥業股份有限公司、曲美家具集團股份有限公司)。
深交所中小板2家(昇興集團股份有限公司、深圳市易尚展示股份有限公司)。
創業板17家(四川金石東方新材料設備股份有限公司、山東萊蕪金雷風電科技股份有限公司、成都運達科技股份有限公司、福建廣生堂藥業股份有限公司、北京漢邦高科數字技術股份有限公司、北京康斯特儀表科技股份有限公司、河南清水源科技股份有限公司、廣州鵬輝能源科技股份有限公司、廣州航新航空科技股份有限公司、寧波美康生物科技股份有限公司、上海普麗盛包裝股份有限公司、廣州市浩云安防科技股份有限公司、南京全信傳輸科技股份有限公司、寧波鮑斯能源裝備股份有限公司、廣州博濟醫藥生物技術股份有限公司、北京雙杰電氣股份有限公司、保定樂凱新材料股份有限公司)。
上述企業及其承銷商將分別與滬深交易所協商確定發行日程,并陸續刊登招股說明書。
資料鏈接
1、星光農機IPO審核通過 證監會提出五疑點要求(2015年2月 )
2015年2月11日,中國證券監督管理委員會主板發行審核委員會2015年第28次發審委會議召開,在會上,星光農機股份有限公司(**發)獲得通過,發審委會議對星光農機股份有限公司提出詢問了五個方面的主要問題。
第一、2012年-2014年,發行人產品獲得的農機補貼總額分別為15,264.59萬元、12,291.20萬元、13,282.28萬元,占銷售收入(不含稅)的比重分別為20.11%、20.28%、23.14%。請保薦代表人進一步說明:對發行人星光系列聯合收割機產品能否進入《2015-2017年國家支持推廣的農業機械產品目錄》,從而享受農機補貼的核查情況,并量化分析不能取得有關補貼收入對發行人的銷售收入和盈利情況的影響;發行人產品獲得農機補貼需要具備哪些條件,發行人產品是否存在不能獲得補貼的風險,發行人是否充分揭示了相關風險。
第二、發行人星光農機2012至2014年聯合收割機銷量受到中高端產品競爭加劇影響呈現下降趨勢,發行人主要產品水稻與小麥聯合收割機的市場保有量已經較高。請發行人說明并披露繼續擴大產能是否存在產能過剩風險,以及產能消化措施。
第三、請保薦代表人結合行業特征以及發行人自身經營特點,進一步說明發行人報告期應收賬款周轉率和存貨周轉率較高且與行業水平差異較大的原因。
第四、報告期內發行人直接人工及制造費用占主營業務成本的比重較低,而毛利率較高,請保薦代表人結合同行業可比公司直接人工及制造費用占主營業務成本的比重等相關情況,對發行人的核心競爭力進行說明。
第五、發行人的關聯方長興小浦潘禮南農機服務合作社為發行人的實際控制人、董事錢菊花及其兄錢菊平等于2006年12月成立,錢菊花擔任法定代表人;長興小浦潘禮南農機服務合作社2007年11月16日被吊銷營業執照,2012年5月注銷。請保薦代表人補充說明該合作社被吊銷營業執照的原因,是否存在重大違法違規行為,該合作社被吊銷營業執照事項中是否存在因違法違規等導致錢菊花不符合《公司法》第一百四十六條規定的情形。(完)
2、星光農機:歷史股權轉讓存蹊蹺股東名單PE扎堆(2014年7月)(新民周刊)
日前,主營聯合收割機的研發、生產與銷售的星光農機股份有限公司(以下簡稱“星光農機”)公布了招股說明書,擬募資4.97億元,全部投向年產2萬臺多功能高效聯合收割機。在其歷史沿革中,股權轉讓款曾出現久拖未付,后升至三倍的蹊蹺事。而在星光農機的股東名單中,除了章沈強、錢菊花夫婦和兩人持股的新家園,其余股東全部為PE,達晨創投執行合伙人、總裁肖冰榜上有名。
歷史股權轉讓蹊蹺
從招股書中的股權結構可以看出,星光農機股東只有十位,前三大股東是新家園、錢菊花、章沈強。其中,章沈強和錢菊花為夫妻,沈章強持有新家園60%的股份,錢菊花持有新家園40%的股份。
追溯星光農機的歷史,其**早是2004年成立的星光農機有限,也叫湖州星光農機制造有限公司,是家中外合資企業。其中,中收星光占了70%的股份,澳大利亞籍人士應民強占30%的股份。經過一次股權轉讓,中收星光和應民強的股份分別為58%和42%。
直到2010年,星光農機目前的實際控制人章沈強才正式出現。2010年7月10日,章沈強夫婦通過新家園,接受了中收星光轉讓的星光農機有限的54.74%的股份,約定轉讓價格為229.8萬美元。
這次本應正常的股權轉讓卻頗具戲劇性。本次股權轉讓后,中收星光于2010年10月21日由湖州工商局核準注銷登記,然而,在股權協議達成后,中收星光在注銷前,新家園并沒有按照約定將229.8萬美元的股權轉讓款支付給中收星光。于是,按照沃克森評估公司出具的報告書,經中收星光清算組與新家園協商,星光農機有限的54.74%的股權轉讓價格變更為了4225萬元。
本來是協商好的事情,但不知是哪個環節出了問題,造成這次的轉讓價格前后相差懸殊。按照2010年6月底的人民幣對美元匯率6.77來算,后來的轉讓價格足足是以前協議的近3倍。
PE蜂擁而入
2011年4月,應民強將星光農機有限20.26%的股權轉讓給了章沈強,25%股份轉讓給了的沈章強的老婆錢菊花。這家中外合資企業搖身一變,成為了內資企業。2010年9月,應民強與錢菊花、章沈強分別簽署股權轉讓協議,將所持有的星光農機有限25%的股權,以及20.26%的股權,分別作價1930萬元及1580萬元轉讓給錢菊花、章沈強。
在應民強將星光農機有限股權轉讓僅僅兩個月后,各路PE就入住了星光農機有限。2011年6月份,華晨成長、達晨創泰、達晨創恒、達晨創瑞、肖冰、領慶創投、紅十月投資蜂擁而入。5個月后,星光農機有限變更為股份公司,也就是現在的星光農機。
至此,在星光農機設立時股權結構中,除了錢菊花、章沈強和兩人控股的新家園之外,其余的大股東全都是PE,而達晨創投執行合伙人、總裁肖冰也榜上有名。
兩個月的時間,從夫妻店到PE扎堆。對此,星光農機的解釋頗有意思,招股書中稱,引入外部投資者的原因是,“隨著國家不斷加強對農業裝備制造業的支持力度及公司在聯合收割機行業競爭優勢不斷凸顯,良好的發展前景受到了機構投資者的青睞”。
其實,從招股書中的資產負債表中可以看出,星光農機并不缺錢,2011年至2013年,貨幣資金分別為4.1億元、5.45億元和4.11億元。那么,此次星光農機忙不可迭的上市,或許和達晨系等PE急于上市退出關系(完)
3、星光農機股份有限公司擬上交所上市(2014年4月)
2014年4月22日晚,證監會發布第三排IPO預披露公司名單,星光農機股份有限公司擬上交所上市,本次發行不超過5000萬股,發行后總股本不超過20000萬股,保薦機構為中航證券有限公司。
公司擬公開發行新股數量不超過5000萬股,公開發行新股所募集的資金扣除發行費用后,將全部用于年產2萬臺多功能高效聯合收割機項目,項目總投資49,789萬元。
根據招股書顯示,星光農機2011年生產聯合收割機為7,060臺,2012年11200臺,2013年已實現年銷售聯合收割機8,941臺。
在股東結構方面,湖州新家園投資管理有限公司占股43.792%(由章沈強、錢菊花夫婦百分百控股),章沈強、錢菊花夫婦合計36.208%。華晨基金5%,達晨基金系共10%。
2013年,受自走式谷物聯合收割機市場競爭加劇和東北地區洪澇災害的不利影響,2013年公司營業收入下降20.13%,凈利潤下滑13.89%。
本次首次公開發行股票并上市成功后,星光農機將全面啟動年產2萬臺多功能高效聯合收割機項目。項目達產后,公司將新增年產2萬臺聯合收割機的生產能力,在進一步提升產品品質的基礎上有效解決了公司目前的產能瓶頸,有利于提升公司資源的利用效率和快速響應市場的能力。
星光農機股份有限公司總體戰略目標主要向三個方向發展:
一是以現有多功能稻麥聯合收割機為核心,持續改進,提高產品可靠性和適應性,用好本次募集資金,提升產品品質,擴大生產規模。
二是開發履帶自走式旋耕機、高速乘坐式水稻插秧機和自走式秸稈壓塊機,與公司現有稻麥聯合收割機形成耕、種、收及秸稈回收等一體化作業的產品系列。
三是適時向與公司現有技術相關性強、市場潛力大的玉米收獲機械領域延伸。
中國農機工業協會秘書長洪暹國先生任公司獨立董事。(完)
4、星光農機歷史數據“打架”募投產能恐難消化(2012年5月)
星光農機股份有限公司(星光農機)向IPO發起沖擊,目前正在接受上市環保核查公示。記者研究后發現,其環保核查文件中披露的2009年產能數據和之前在接受媒體采訪時透露的數據相距甚遠,而且其擬上市募投項目為“年產2萬臺多功能高效聯合收割機項目”,擴能巨大存在難消化的隱憂。
浙江省環保廳近日披露的星光農機上市環保核查文件顯示,星光農機主營產品為聯合收割機,屬現代農業裝備領域,其前身為創建于2004年的湖州星光農機制造有限公司,2011年股份制改造,現注冊資本1.5億元。公司無參股或控股子公司,現有產能為年產8000臺多功能聯合收割機。2009年3月至12月,星光農機產量為2499臺,2010年產量為6818臺,2011年為7060臺,2012年1至2月產量為1309臺。
而根據2011年12月4日的南潯時報對星光農機董事長章沈強的采訪報道,章沈強在采訪中表示星光農機2009年共生產收割機1332臺,產值1.4億元。這一2009年全年生產1332臺的數據和環保核查文件中披露的2009年3月至12月生產2499臺相距甚遠。
據上述采訪,星光農機2009年、2010年和2011年的產值分別為1.4億元、4億元和5.4億元。若按其董事長章沈強的2009年全年1332臺計算,當年星光農機的單臺農機價格在10萬元以上,比其后的2010年、2011年的單臺收割機平均價格6.5萬元和7.65萬元高出近三成。這未免讓市場懷疑其業績增長為以價換量取得。
除2009年歷史產能數據“打架”外,星光農機募投年產2萬臺收割機的巨大產能能否消化也是一大問題。
目前A股主要的農機上市公司有吉峰農機、新研股份和新界泵業等,除去吉峰農機2011年的農機銷售額達33億元外,另兩家2011年全年銷售額為3億元和7億元。星光農機的募集前產能和后兩者相當,若能上市成功,加上募投產能,星光農機將接近吉峰農機的生產規模。業內人士指出,作為一家年輕的快速發展的公司,是否有能力在短時間內建設好分銷新增產能的渠道是星光農機面臨的重大挑戰;此外,農機行業在2011年享受了大量的政府補貼,若未來該補貼被取消,星光農機這類靠單一產品打天下的公司將受到重大影響。(完)
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