中國農業機械流通協會發布的2023年3月份中國農機市場景氣指數(AMI)為64.1%，環比下降3.1個百分點，同比上升1.5個百分點。6個一級指數中，環比“4降2升”。其中經理人信心指數降幅最大，達到10.8個百分點。與環比相反，同比“2降4升”。其中，人氣指數增幅最大，達到9.1個百分點。6個一級指數全部位于景氣區間。

　　特約分析師張華光認為：3月份雖然正值農機市場旺季，但一只無形的手卻正悄悄改變多年運行規律——環比走勢掉頭下行；AMI雖然位于景氣區間，但經理人信心指數卻出現較大幅度滑坡。3月份環比下行，為接下來的市場走勢平添變數。種種跡象表明，今年農機市場因多重利空因素疊加，面臨諸多不確定性。一方面，一些細分市場或將經歷歷史上少有的艱難局面，譬如大中拖市場；另一方面，多年積累的結構性矛盾或將對某些市場產生重大影響，加速傳統市場洗牌的腳步。

　　3月份AMI走勢的基本特征

　　其一，市場好于去年。3月份，農機市場某些因素雖然出現異動，但整體市場好于去年同期。從AMI同比看，小幅增長1.5%；從所監測的6個一級指數的同比看，4個一級指數出現增長；從景氣度看，雖然環比出現小幅下降，但依然維持較高的景氣度。且所監測的一、二、三級指數悉數位于景氣區間。這些均表明，3月份農機市場旺季特點未發生變化。

　　其二，環比不增反降，市場走勢有調頭下行跡象。3月份正值上半年農機市場旺季開啟的月份，但環比卻遭遇多年未有的下降。這是自2014年AMI公開發布以來10年間出現的第二次(上一次發生在去年)。今年農機市場之特殊，由此可見一斑。

　　環比下降之結果主要基于以下幾個方面的因素。

　　第一，內在因素的影響。上月景氣度高達69.5%，創下近三年最高景氣度，形成AMI高地。

　　第二，季節因素的影響。季節與農時成為市場低迷的又一因素。此影響分為兩個層面。一是1月、2月為農機市場淡季，3月隨春耕的腳步臨近，南方市場才開始啟動；二是與春耕關聯密切的主要有大中型拖拉機(以中拖為主)、插秧機、農機具、田間管理機械(植保機、施肥機等)，收獲機系列中，除輪式谷物聯合收獲機出現少量銷售(旺銷月份集中在4月、5月份)，履帶式谷物聯合收獲、玉米聯合收獲機、其它經濟類作物收獲機均集中在下半年。

　　第三，市場需求嚴重“透支”。2022年因國四切換影響，部分用戶提前購買國三機，加之國三機仍為當下市場熱點，市場需求被嚴重透支。初步估計，對今年市場的“透支”在30%以上。

　　其三，經理人信心的不足，市場潛伏危機。3月份呈現的又一突出特征是經理人對接下來的市場信心略有不足。從經理人信心指數看，同比出現10.8個百分點較大幅度下降。生產企業、經銷商普遍對今年的農機市場缺乏信心，去年底，我協會對1300多家經銷商問卷調研發現，有七成以上的經銷商判斷今年的市場會出現下滑。基于此，多數制造企業和經銷商推行保守經營的策略，尤其是經銷商，嚴格控制庫存，預防庫存擠壓風險。突出表現為不提前訂貨，觀望氣氛濃厚(玉米聯合收獲機表現得最為突出，一家知名的玉米收獲機生產企業的負責人告訴我們，往年經銷商排隊等貨，今年卻不約而同的不訂貨)。3月份一般是經銷商訂貨的高峰期，今年卻鮮有下單，這點從庫存指數的下降也可以得到進一步的佐證。對3月份的市場產生較大影響，因為一季度的市場銷售很大一部分發生于制造商與經銷商之間的交易。

　　一季度市場表現尚無法判定全年的市場走勢，尤其是非應季市場，尚待觀察。

　　一季度農機市場解析（結合我會市場調研結論）

　　從AMI三級指數3月份及過去的一季度表現分析，盡管全部位于景氣區間，但從各個細分市場環比、同比變化看，依然感覺今年的市場暗流涌動。結合我們對部分關鍵市場(譬如東北市場)與一些重點生產企業調研，我們對一季度農機市場的表現概況為以下幾個特點。

　　⒈市場遭遇寒流：多數細分市場下滑，個別市場小幅增長

　　市場調查顯示，多數應季的細分市場出現較大幅度下跌。其中大中型拖拉機下滑23.35%、收獲機下滑22.02%，水稻插秧機下滑10.85%。

　　⒉市場大型化、高端化趨勢強烈：大型高端市場熱，小型低端市場冷

　　先看大中拖市場。大中型拖拉機市場雖然出現較大幅度下滑，但50馬力中拖同比卻出現20%以上的增長，一則說明春耕備貨以中拖為主，二則說明中拖市場馬力段繼續向上延伸。從大拖各個馬力段的表現看，240馬力以上機型出現大幅度攀升，同比增幅高達80%以上，因占比較小，對整體市場走勢影響甚微，但卻折射出強烈的大型化趨勢。

　　再看三大糧食作物收獲機市場，輪式谷物聯合收獲機9千克以上喂入量機型、履帶式收獲機5千克以上喂入量機型、玉米聯合收獲機3行以上機型均出現不同程度的大幅度增長。

　　最后看插秧機市場，在整體市場下滑的背景下，高速乘坐式插秧機出現穩健增長。

　　這種大型化趨勢還反映在農機具、植保施肥機械、經濟類作物收獲機等各個細分市場中。高速乘坐式插秧機市場增長主要有兩個原因：一是新型主體的崛起、土地托管、規模化經營等，成為推動市場需求大型設備的重要因素；二是南方一些省份為提高機插水平，推動育秧工廠建設，為高速乘坐式插秧機市場提供增長契機。

　　⒊區域市場冷熱有別

　　一季度，農機市場還呈現出區域市場表現的較大不同，以插秧機市場為例，出現“南熱北冷”情況。“兩湖”、廣西等南方市場受雙補的影響，銷售出現不同程度的增長，而東北市場也是因為補貼因素，出現一定的滑坡。

　　⒋品牌表現差異較大：大品牌熱，小品牌冷

　　一季度的農機市場繼續沿著集中度提升的方向奔跑，造成大品牌表現好于小品牌。濰柴雷沃在整體市場下滑的背景下，大中拖、收獲機市場均出現不同程度的增長。國外大品牌在國四切換的背景下，包括久保田、約翰迪爾、凱斯紐荷蘭均出現不同程度的增長。與之相反，一些小品牌出現較大幅度滑坡，一些小企業甚至退出市場競爭。

　　2023年4月份AMI走勢判斷

　　4月份AMI依然處于農機市場傳統旺季，或呈現出以下幾個特點：一是AMI依然會停留在景氣區間，但環比下降，景氣度下沉概率較大；二是鑒于3月份發出的AMI景氣度環比調頭下行的信號，我們預判環比會延續上月走勢，震蕩下沉；三是一、二、三級指數中的絕大多數仍會位于景氣區間，但隨著環比的下降，景氣度向下波動不可避免，不排除個別指數跌破榮枯線的可能性。

　　這種判斷主要基于以下幾個原因。

　　⒈國四產品購機和使用成本上漲，市場需求受到抑制

　　(1)國四切換影響具體表現在以下幾個方面：第一，國四升級推高制造成本，國四產品價格隨之上升；第二，使用成本的增加，對油品品質要求更高；第三，用戶對國四產品缺乏了解，以及包括操作、維修、保養等諸多方面使用的難度提高；第四，一些制造企業生產國四機械還有一定難度，生產出現延遲；第五，國四機械作為新機型，尚有一個成熟過程。基于以上種種原因，市場出現濃厚的觀望心理，一定時間內市場能量難以正常釋放。

　　(2)市場不規范競爭或將影響正常市場銷售。部分小品牌和用戶利用監管漏洞，違規生產和銷售國三機，對國四機形成強大沖擊。以大中型拖拉機市場為例，我們在東北市場調查中發現，目前銷售的大中型拖拉機多為國三機，雖然國三機已被禁止生產和銷售，但市場上仍存在著國三機的二手交易以及小企業的違規生產。

　　⒉結構性調整與剛性需求因素

　　今年一季度，農機市場延續了我國多年以來的基本發展規律，包括大中拖、糧食作物收獲、農機具、種植機械等傳統市場結構性調整加速，大型化、高端化趨勢表現的十分強烈，從而壓縮了市場需求量。與之同時推進的是前幾年市場的高速發展，社會保有量和糧食作物的耕種收機械化水平均達到較高的水平，剛性需求下降，成為影響今年及今后一個較長時期的重要因素。而機械化水平較低的經濟類作物種植和收獲機械、以及丘陵山區機械因技術、農藝等各種因素的影響，發展緩慢，導致整體市場出現“空窗期”。

　　⒊補貼政策的影響

　　農機補貼對一季度的市場也產生一定的影響，具體表現在以下幾個方面：第一，一些區域的農機補貼資金未及時兌現，致使一些經銷商資金周轉困難，影響備貨；第二，單臺補貼金額下降，對市場需求產生一定的影響；第三，一些區域補貼寅吃卯糧，“透支”嚴重。

　　⒋AMI內在規律的影響

　　從2014年以來AMI內在運行規律分析，4月份的景氣度下降的概率較大。第一，信心比黃金更可貴，然而，3月份經理人信心指數、人氣指數環比均出現不同程度下降，意味著經理人對接下來的市場信心不足，市場下行的信號較為強烈；第二，從過去10年間4月份與3月份AMI的環比變化看，所有年份，環比均出現不同程度的下跌，最大跌幅高達16.1個百分點。今年4月份如果不出現黑天鵝事件，環比下跌的概率極高。但如果跌幅不出現2017年的極端情況，AMI維系在景氣區間的可能性還是很大。

注：2020 年因疫情原因，1-3 月無統計數據。